5 Dinge, die Sie über den zukünftigen BTC-Preis aus der Bitcoin-ETF-Strategie von BlackRock erfahren sollten

Lesen Sie U.TODAY weiter

Google Nachrichten

Da der Bitcoin-Preis nach der Halbierung im Jahr 2024 die Höchststände im Jahr 2022 anstrebt, scheint der Kryptomarkt so optimistisch zu sein, wie es nur geht. Ein wichtiger Faktor war die Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs durch die SEC im Januar. Während bei Anlegern und Händlern sowohl innerhalb als auch außerhalb des Kryptobereichs zunächst Skepsis vorherrschte, hat sich die Landschaft seitdem weiterentwickelt.

Hier finden Sie eine Aufschlüsselung der bisherigen Bitcoin-ETFs sowie wichtige Lehren, die wir aus der Strategie des weltweit größten Vermögensverwalters ziehen können.

Kein toller Anfang, aber haben Sie Geduld

Die Entscheidung der SEC wurde schon seit Monaten mit Spannung erwartet. Der Markt hat nach einem Spot-Bitcoin-ETF gesucht, um US-Privatanleger über ein erschwingliches, sicheres und reguliertes Anlageinstrument anzusprechen.

Trotz anhaltender Nachfrage hat die SEC solche Anträge konsequent abgelehnt und dabei Bedenken hinsichtlich des mangelnden Anlegerschutzes aufgrund der Bitcoin-Preisfestsetzung an unregulierten Börsen angeführt. Wie Larry Fink, CEO von BlackRock, es sechs Monate vor der Entscheidung in einem Tweet ausdrückte:

Da große Wall-Street-Akteure, darunter BlackRock, Spot-Bitcoin-ETFs eingeführt haben, fiel der Preis der Kryptowährung nach der Genehmigung durch die SEC zunächst um rund 15 %. Doch aus heutiger Sicht gibt es Hinweise darauf, dass BTC-ETFs neues Kapital auf den Markt locken.

Kürzlich konnten Anleger den Bitcoin-Investmentfonds GBTC von Grayscale aufgrund von Auszahlungsbeschränkungen mit einem Abschlag auf seinen Nettoinventarwert kaufen. Seit die SEC jedoch die Umwandlung von Grayscale in einen ETF genehmigt hat, verzeichnete GBTC Abflüsse in Höhe von 4,3 Milliarden US-Dollar, was wahrscheinlich auf Gewinnmitnahmen bei früheren Investitionen zurückzuführen ist, die mit einem Abschlag auf den Nettoinventarwert getätigt wurden. Dies hat zu einem Abwärtsdruck auf die Bitcoin-Preise geführt.

JPMorgan geht davon aus, dass der größte Teil dieses Abflusses auf Gewinnmitnahmen und nicht auf eine Verlagerung auf günstigere Spot-Bitcoin-ETFs zurückzuführen ist. Die verbleibenden 1,3 Milliarden US-Dollar hätten in konkurrierende, kostengünstigere ETFs fließen können, es ist jedoch ungewiss, ob Anleger ausschließlich zugunsten alternativer Vermögenswerte verkaufen.

Dennoch geht JPMorgan davon aus, dass die US-ETF-Zulassungen die Marktstruktur für Bitcoin erheblich verändern werden. Die Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs könnte die Markttiefe und Liquidität erhöhen und den Preisfindungsprozess effizienter machen.

Darüber hinaus könnte der Plan von Grayscale, einen Covered-Call-Bitcoin-ETF einzuführen, die Markttiefe und Liquidität weiter erhöhen, was bei Genehmigung möglicherweise sowohl für GBTC als auch für die Derivatemärkte von Bitcoin von Vorteil sein könnte.

Einen Monat später steigt der BTC-Preis in die Höhe

Der aktuelle Anstieg von Bitcoin wird durch das wachsende Interesse institutioneller Anleger wie BlackRock (BLK) und Franklin Templeton (BEN) an verschiedenen Exchange Traded Funds (ETFs) vorangetrieben, wobei der führende IBIT von BlackRock fast 500 Millionen US-Dollar beisteuert.

Quelle: TradingView

Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin ist gestiegen, was sich insbesondere am hervorragenden Debüt der beiden besten BTC-ETFs von BlackRock und Fidelity zeigt. Innerhalb ihres ersten Handelsmonats häuften diese ETFs ein verwaltetes Vermögen von über 3 Milliarden US-Dollar an und stellten damit einen neuen Rekord bei der Einführung von ETFs auf, wie Bloomberg-Analyst Eric Balchunas berichtet.

Insgesamt haben Spot-Bitcoin-ETFs über 200.000 BTC erworben, was einem Wert von fast 9,5 Milliarden US-Dollar entspricht. Laut Coinbase (COIN) kam es in der vergangenen Woche zu einem erheblichen Zufluss von 1,1 Milliarden US-Dollar in Spot-Bitcoin-ETFs, was den bisher größten wöchentlichen Zufluss darstellt.

James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, stellte fest, dass trotz einer glanzlosen ETF-Einführung anhaltende Zuflüsse in neu aufgelegte Fonds auf eine wachsende organische Nachfrage nach Bitcoin hindeuten.

Daten von CoinShares deuten darauf hin, dass die neu zugelassenen Bitcoin-ETFs Nettozuflüsse in Höhe von etwa 3 Milliarden US-Dollar angezogen haben, obwohl dem Grayscale-Produkt seit seiner Umstellung auf einen ETF mehr als 6 Milliarden US-Dollar entzogen wurden.

Aktuelle Zuflüsse

Die Zuflüsse in bekannte börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETF)-Produkte bleiben robust, wobei am Dienstag bei verschiedenen Produkten fast 630 Millionen US-Dollar hinzukamen. IBIT von BlackRock lag mit einem Umsatz von fast 500 Millionen US-Dollar an der Spitze und festigte damit seine Position als Top-Anbieter unter den 11 ETFs. Die Nettozuflüsse von Bitcoin-ETFs nehmen rasant zu und beliefen sich seit dem 8. Februar auf durchschnittlich über 500 Millionen US-Dollar täglich, in den letzten vier Tagen auf mehr als 2 Milliarden US-Dollar.

Mit Ausnahme des Bitcoin Trust (GBTC) von Grayscale haben diese ETFs Bitcoin im Wert von über 11 Milliarden US-Dollar angehäuft. Analysten stellen fest, dass die Abflüsse aus GBTC allmählich nachlassen, was den Verkaufsdruck verringert und die optimistische Stimmung stärkt. Der Bitcoin-Preis kletterte am Mittwoch auf über 51.000 US-Dollar, ein Plus von 2 % in den letzten 24 Stunden, während der CD20-Index um 0,8 % zulegte.

Einige Händler gehen kurzfristig von einem Anstieg auf 64.000 US-Dollar aus und berufen sich dabei auf technische Analysen und institutionelle Käufe. Alex Kuptsikevich, leitender Marktanalyst von FxPro, hob die Entstehung des Fibonacci-Musters hervor und prognostizierte ein Ziel von rund 63,7.000 US-Dollar. Obwohl dies historische Höchststände markiert, rechnet Kuptsikevich mit einer weiteren Erholung, wenn auch mit einer deutlichen Korrektur.

Nach Angaben von JPMorgan stieg das Vermögen des börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds (ETF) von BlackRock im Januar 2024 innerhalb der ersten vier Handelstage auf 1 Milliarde US-Dollar und war damit der erste kürzlich eingeführte ETF, der die Spot-Bitcoin-Preise verfolgt und diesen Meilenstein erreichte . Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat letzte Woche fast einem Dutzend ETFs, die mit der größten Kryptowährung der Welt verknüpft sind, grünes Licht gegeben, was nach Jahren des Widerstands einen bedeutenden regulatorischen Wandel markiert.

Seit ihrem Debüt haben BlackRock und Fidelity die meisten Zuflüsse angezogen und von niedrigeren Gebühren und Markenbekanntheit profitiert. Der iShares Bitcoin ETF (IBIT.O) von BlackRock häufte bis zum 17. Januar ein verwaltetes Vermögen von 1,07 Milliarden US-Dollar an, dicht gefolgt vom Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF mit 874,6 Millionen US-Dollar, wie aus Daten von JPMorgan hervorgeht.

Insgesamt verzeichneten die neun neu aufgelegten ETFs in den ersten vier Handelstagen Investitionsströme in Höhe von 2,90 Milliarden US-Dollar. Allerdings erhebt der Grayscale Bitcoin Trust, der von einem geschlossenen Fonds zu einem ETF übergegangen ist, im Vergleich zu den kürzlich aufgelegten ETFs höhere Gebühren und verzeichnete im gleichen Zeitraum Abflüsse in Höhe von 1,62 Milliarden US-Dollar.

Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock (BLK) hat schnell über 1 Milliarde US-Dollar in Bitcoin angehäuft und diesen Meilenstein innerhalb von nur fünf Tagen nach seinem ETF-Debüt am 11. Januar erreicht. Er ist zwar beeindruckend, bleibt aber hinter dem Rekord von SPDR Gold zurück Trust (GLD), der im Jahr 2004 in nur drei Tagen eine Milliarde US-Dollar erreichte.

Rachel Aguirre, Leiterin des US-amerikanischen iShares-Produkts bei BlackRock, stellte auf Bloomberg TV fest, dass IBIT Zuflüsse aus verschiedenen Quellen anzieht, darunter Privatanleger und selbstverwaltete Anleger.

Während das Interesse des Einzelhandels an Spot-Bitcoin-ETFs nach wie vor moderat bleibt, spielt die Zugänglichkeit eine Rolle, da einige Broker wie Vanguard diese Produkte nicht oder nur eine begrenzte Auswahl anbieten. Dennoch erwarten Analysten ein deutliches Wachstum des Spot-Bitcoin-ETF-Marktes, wobei Prognosen darauf hindeuten, dass er 100 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Mark Yusko, CEO von Morgan Creek Capital, glaubt, dass diese neuen Produkte dazu führen könnten, dass bis zu 300 Milliarden US-Dollar in den Bitcoin-Markt fließen.

Wale der Wall Street tauchen auf

Die Akzeptanz von Bitcoin durch die Wall Street ist offensichtlich, da große Finanzunternehmen darum kämpfen, den Kryptomarkt zu erschließen. Der CEO von BlackRock, Larry Fink, und Howard Lutnick von Cantor Fitzgerald sind unter denen, die sich optimistisch über die Zukunft von Bitcoin äußern. Firmen wie Invesco, VanEck und Franklin Templeton nutzen soziale Medien, um ihre Unterstützung für Bitcoin zu zeigen, wobei Tweets und Profilaktualisierungen ihre Begeisterung für die Kryptowährung widerspiegeln.

Quelle: CoinMarketCap

Skeptiker sehen in dieser Begeisterung jedoch eher einen Trick, um Gebühren zu generieren, als einen echten Glauben an das Potenzial von Bitcoin. Vanguard Group und JPMorgan Chase bleiben vorsichtig, da Vanguard sich weigert, Bitcoin-ETFs auf seiner Plattform anzubieten. Unterdessen sind die regulatorischen Bedenken groß, da die FINRA auf mögliche Verstöße in kryptobezogener Kommunikation von Maklerfirmen hinweist.

Dieser Einstellungswandel markiert eine Abkehr von der Vergangenheit, als die Wall Street sich von Kryptowährungen distanzierte. Jetzt wiederholen Finanzunternehmen Krypto-Botschaften und heben Bitcoin als Absicherung gegen staatliche Eingriffe und Inflation hervor. Da die Finanzbranche zunehmend auf Kryptowährungen setzt, bleiben Fragen zu ihrer Rolle an der Wall Street und den damit verbundenen potenziellen Risiken bestehen.

Da Kryptowährungen im traditionellen Finanzwesen weiterhin an Bedeutung gewinnen, bleiben die Emittenten optimistisch, dass Mainstream-Investoren neben traditionellen Anlagen in Aktien und Anleihen nach und nach einen Teil ihrer Portfolios auch in Produkte wie Bitcoin-ETFs investieren werden.

Tim Huver, Geschäftsführer von Brown Brothers Harriman, glaubt, dass es im Laufe der Zeit eine spezifische Allokation in Bitcoin-ETFs geben wird, da diese eine längere Erfolgsbilanz vorweisen können. Kathy Kriskey, Senior Alternatives ETF-Strategin bei Invesco, schlägt vor, dass Anleger damit beginnen könnten, einen kleinen Prozentsatz ihres Aktienengagements in Bitcoin umzuverteilen, und betont, wie wichtig es ist, von null auf eine bescheidene Allokation umzusteigen.

Trotz des Optimismus rund um Bitcoin bleiben einige Analysten hinsichtlich seiner anhaltenden Aufwärtsdynamik vorsichtig. Jim Angel, Dozent am Psaros Center for Financial Markets and Policy in Georgetown McDonough, betont die Volatilität des Bitcoin-Preises, der sowohl von Gläubigen als auch von Skeptikern am Markt angetrieben wird. Er weist darauf hin, dass in Online-Diskussionen, die sich überwiegend auf kurzfristige technische Analysen konzentrieren, der Fokus nicht auf den fundamentalen Wert von Bitcoin gelegt wird.

Insgesamt besteht zwar weiterhin Optimismus hinsichtlich der Zukunft von Bitcoin, doch Analysten betonen, wie wichtig es ist, sowohl die Chancen als auch die Risiken zu verstehen, die mit Investitionen in Kryptowährungen verbunden sind.

Gehen Sie nie in den Vollverkauf?

Derzeit greifen Privatanleger hauptsächlich über ETFs auf Kryptowährungen zu, die mit Kryptowährungs-Futures handeln. Die Einführung eines Spot-Bitcoin-ETF würde jedoch Anlegern, insbesondere Privatanlegern, einen direkten Weg bieten, in Bitcoin zu investieren, ohne dass eine Bitcoin-Wallet erforderlich ist.

Auch andere Finanzunternehmen wie JPMorgan Chase & Co. bieten Beratern ähnliche Portfolioanalysetechnologien an, was den wachsenden Wettbewerb im Vermögensverwaltungssektor widerspiegelt. Da regulatorische Änderungen und Anlegeranforderungen die Branche verändern, wenden sich Unternehmen zunehmend innovativen Strategien zu, um Berater zu halten und Investoren anzulocken.

Berichten des Wall Street Journal zufolge erklärte der CEO von BlackRock, dass das Unternehmen seit über einem Jahr mit Circle zusammenarbeite. Mit einem verwalteten Vermögen von über 9 Billionen US-Dollar erforscht BlackRock intensiv den Kryptosektor, einschließlich Stablecoins, digitale Vermögenswerte, zugelassene Blockchains und Tokenisierung, angetrieben durch das wachsende Interesse seiner Kunden.

Schlussfolgerungen

Das große Vertrauen des Marktes in Bitcoin-Spot-ETFs unterstreicht deren Bedeutung, und in der Finanzwelt herrscht die Marktstimmung an erster Stelle. Trotz anfänglicher Skepsis in der Öffentlichkeit haben BlackRock und andere prominente Investmentinstitute eindeutig bewiesen, dass die Zukunft digitaler Vermögenswerte eng mit der Wall Street verknüpft ist.

Als institutioneller Investor wollte BlackRock nicht nur ein neues Produkt einführen, um kurzfristige Gewinne zu erzielen. Stattdessen haben sie ihre langfristige Digital-Asset-Strategie bestätigt, indem sie sich den größten Marktanteil in der Branche gesichert haben. Unabhängig von der Haltung gegenüber traditionellen Finanzen im Vergleich zu digitalen Vermögenswerten ist es von entscheidender Bedeutung, den strategischen Scharfsinn der Wall Street zu erkennen.

Wenn man die diesjährigen Entwicklungen auf den Kryptomärkten betrachtet, kristallisieren sich mehrere Grundprinzipien für eine langfristige Anlagestrategie heraus:

• Konzipieren Sie Ihre langfristige Strategie auf der Grundlage von Überlegungen.
• Halten Sie an Ihrer Strategie fest, auch wenn sie am Anfang falsch erscheint.
• Denken Sie wie ein Wal.
• Verstehen Sie, wie viel Geld funktioniert.

Learn Crypto Trading, Yield Farms, Income strategies and more at CrytoAnswers
https://nov.link/cryptoanswers