Coinbase (COIN) veröffentlichte seinen Bericht für das vierte Quartal und übertraf mit einem Umsatz von 953,8 Millionen US-Dollar die Erwartungen. Bitcoin (BTC-USD) hat am Mittwoch zum ersten Mal seit 2021 seine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar wiedererlangt. Mit der Zunahme von Bitcoin-Investitionen mit Spot-Bitcoin-ETF-Zulassung bekunden viele an der Wall Street mehr Interesse an dem digitalen Vermögenswert.
Cathie Wood, CEO und CIO von Ark Invest, eine lautstarke Befürworterin von Bitcoin, schließt sich Yahoo Finance an, um ihren Einblick in die Kryptomärkte, die Leistung von Coinbase, den Bitcoin-ETF von Ark Invest, ARK 21-Aktien Bitcoin (ARKB) und mehr zu geben. Wood fügt hinzu, dass die Handelsplattform „hervorragend funktioniert“.
Auf Coinbase behauptet Wood, dass es aus regulatorischer Sicht die „konformste Börse da draußen“ sei. Sie stellt außerdem fest, dass die Konkurrenz nachlässt, insbesondere angesichts des Zusammenbruchs von FTX und der Probleme, mit denen Binance konfrontiert war.
Wood gibt ihre Sicht auf die Zukunft von Bitcoin: „Wir erstellen Prognosen für die nächsten fünf Jahre und konzentrieren uns daher darauf, wie Institutionen, Länder und Unternehmen diese neue Anlageklasse aus unterschiedlichen Gründen nutzen könnten. Wir glauben also, dass wir gerade erst angefangen haben.“ eine Preissteigerungsperspektive. Das ist Teil einer Reise. Ich glaube wirklich, dass das grüne Licht der SEC die Institutionen dazu ermutigt hat, sorgfältig darüber nachzudenken und einen Standpunkt zu vertreten, also sind wir gerade in der Lernphase, und Ich denke, dass diese Bewegung in diese neue Anlageklasse mit der Zeit den Preis weiter in die Höhe treiben wird.“
Wenn es um Tesla () geht, sagt Wood, sie würde den Versuch von CEO Elon Musk unterstützen, das Unternehmen in Texas zu gründen, und sagte, ein Richter in Delaware habe „uns, dem Aktionär“, die Stimme weggenommen, die für Musks umfangreiches Gehaltspaket gestimmt hatte.
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Anmerkung des Herausgebers: Dieser Artikel wurde von Nicholas Jacobino geschrieben
Videotranskript
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– Die Aktien von Coinbase befinden sich im Aufwärtstrend, nachdem sie die Umsatzschätzungen für das vierte Quartal übertroffen haben. Lassen Sie uns eine Reaktion von jemandem einholen, der viel Erfahrung mit Coinbase hat. Um genau zu sein, fast 5 Millionen Anteile an ihrem Flaggschiff-Fonds.
Die Geschichte geht weiter
Dieser Fonds ist der Ark Innovation ETF und Cathie Wood, CEO und CIO von ARK Invest, schließt sich uns jetzt an. Hallo, Cathie. Schön dich zu sehen.
CATHIE WOOD: Hallo, Julie. Schön dich zu sehen. Danke schön.
– Lassen Sie uns also zunächst ein wenig in Coinbase eintauchen. Es sieht so aus, als ob die Ergebnisse hier die Schätzungen übertreffen. Es sieht so aus, als hätten sie einen deutlich höheren Gewinn erzielt als geschätzt.
Und es wurde viel über die Auswirkungen der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs, die Auswirkungen des Anstiegs der Bitcoin-Preise, gesprochen. Was macht Coinbase Ihrer Meinung nach gerade?
CATHIE WOOD: Nun, eines der Dinge, die es richtig macht, ist, dass es aus regulatorischer Sicht die konformste Börse überhaupt ist. Und es verliert seine gesamte Konkurrenz. Der Untergang von FTX im letzten Jahr war sehr wichtig.
Und selbst Binance-Probleme haben sich aus Marktanteilssicht positiv auf Coinbase ausgewirkt. Ich denke, sie sind auch zur richtigen Zeit am richtigen Ort. Und sie leisten hervorragende Arbeit.
Der Markt ist sehr volatil. Handelsplattformen profitieren also von der Volatilität. Und davon hatten wir in letzter Zeit sicherlich eine Menge.
Und dann, als diese Spot-Bitcoin-ETFs auf den Markt kamen, haben wir natürlich einen Preisanstieg gesehen. Oder es gab Volatilität. Aber jetzt scheint es, als würde der Preis ausbrechen. Und das ist auch gut für Coinbase.
Also viel Wind. Und natürlich war ihr EBITDA fantastisch. Sie haben sich in die Profitabilität verwandelt.
– Glauben Sie, dass sie hier im Jahr 2024 ein ganzes Jahr lang profitabel sein werden?
CATHIE WOOD: Natürlich hängt viel davon ab, was mit dem Markt passiert. Aber ich denke, dass die Zeichen dafür stehen. Also, ja, Julie, im Moment tun wir das.
– Und ich bin auch neugierig. Sie sagten, Sie finden, dass Coinbase in dieser Hinsicht am konformsten im Krypto-Universum ist. Natürlich kämpft das Unternehmen immer noch mit der Überregulierung einiger der von ihm gelisteten Wertpapiere durch die Securities and Exchange Commission. Glauben Sie, dass sie – dass das Unternehmen im Kampf mit der SEC an dieser Front Erfolg haben wird?
CATHIE WOOD: Nun, wir glauben, dass die Wahrscheinlichkeit hoch ist. Und der Grund, warum wir das sagen, ist der Sieg von Ripple und Grayscale. Vor allem aber der Sieg von Ripple.
Und was wir über Wertpapiere und den Zeitpunkt der Ausgabe im Vergleich zum Handel auf einer Plattform gelernt haben, wenn etwas als Wertpapier beginnt und sich zu etwas anderem entwickelt, das kein Wertpapier ist.
– Ich wollte dich auch fragen. Ich weiß, dass Sie in Ihrer letzten Offenlegung Ihren Coinbase-Anteil etwas verringert haben. Ich meine, es ist immer noch die größte Position in Ihrem Benchmark-ETF. Aber ich bin einfach neugierig, was hinter diesem Schritt steckt.
CATHIE WOOD: Ja, nun, Coinbase hat einen großartigen Schritt gemacht, seit es letztes Jahr von allen regulatorischen Bedenken geplagt wurde. Ich denke, es ist um mehr als das Fünffache gestiegen. Das ist also ein einfaches Portfoliomanagement.
Es gibt andere Aktien im Portfolio, die hinterherhinken. Das war ein toller Schachzug. Es handelt sich also lediglich um Kürzungen, Gewinnmitnahmen und eigentlich um nichts weiter.
– Lassen Sie uns es etwas erweitern, um etwas mehr darüber zu sprechen, was in der Kryptowelt vor sich geht. Und Sie haben kürzlich Ihren großen Ideenbericht für 2020 zu einigen der großen investierbaren Themen veröffentlicht, die Sie im Auge behalten. Eine davon ist die Bitcoin-Zuteilung.
Und natürlich sind Sie jetzt auch im Spot-Bitcoin-ETF-Geschäft mit der Einführung Ihres neuen Spot-Bitcoin-ETFs mit 21 Anteilen vertreten. Aber ich möchte darauf näher eingehen, bevor wir dazu kommen. Wie denken Sie über die Bitcoin-Zuteilung? Wie wird es sich auf den zugrunde liegenden Preis von Bitcoin auswirken? Und wie sollten normale Menschen darüber nachdenken, wie viel sie in etwas wie Bitcoin investieren?
CATHIE WOOD: Ja. Wenn man sich also die Geschichte von Bitcoin anschaut, lag die optimale Allokation in diesem Zeitraum im Durchschnitt bei etwa 5 %. Vielleicht etwas unter 5 %. Das ist der Durchschnitt.
Als wir 2015 zum ersten Mal Bitcoin investierten oder über GBTC ein Engagement in Bitcoin eingingen, hätte die optimale Allokation weniger als ein halbes Prozent betragen. Aber es ist gestiegen. Und ich denke, eines der Dinge, die wir im letzten Jahr gelernt haben und die Vermögensverwalter meiner Meinung nach dazu ermutigen, ernsthaft über Bitcoin nachzudenken, ist, dass Bitcoin nicht nur ein Risiko für Vermögenswerte darstellt, sondern während der Regionalbankkrise im letzten Jahr auch als Regionalbanken an Wert gewonnen hat fielen auseinander.
Und so ist es auch zu einer Flucht in Qualitätsgüter geworden. Denken Sie also über das Ein- und Aussteigen von Risiko nach. Sicherlich flüchtig. Aber riskieren und riskieren, das ist etwas ganz Besonderes.
Und dann ist noch zu bedenken, dass die Institutionen im Großen und Ganzen kein Kapital in Bitcoin investiert haben. Und doch handelt es sich um eine neue Anlageklasse. Und sie müssen die Auswirkungen davon unter dem Gesichtspunkt der Diversifizierung berücksichtigen.
Die Diversifizierung in eine neue Anlageklasse, die nicht stark mit anderen Anlageklassen, Aktien, Anleihen, Rohstoffen usw. korreliert, erhöht in der Regel die Rendite pro Risikoeinheit, was Allokatoren wünschen. Und was ich noch anmerken möchte, ist, dass die Zahl der ausstehenden Bitcoins derzeit etwas über 19,5 Millionen beträgt.
Die maximale Zahl, die wir jemals sehen werden, beträgt 21 Millionen. Dieses knappe Gut wird also immer knapper. Und die Institutionen haben sich noch nicht einmal in großem Umfang eingemischt.
– Und wissen Sie, es war interessant, welche Entwicklung wir bei Bitcoin nach der Einführung, Genehmigung und Einführung dieser Spot-Bitcoin-ETFs wie Ihrem eigenen gesehen haben. Einige Leute, mit denen wir gesprochen haben, darunter übrigens auch Sie, haben gesagt: „Vielleicht sehen wir dadurch eine kleine Schwäche.“ Und dann war es eine Erholung.
Aber die Erholung erfolgte tatsächlich vielleicht schneller als erwartet. Ändert das zum Beispiel die Berechnung, wohin Bitcoin bis Ende dieses Jahres gelangen könnte?
CATHIE WOOD: Ja, wie Sie wissen, erstellen wir Prognosen für mehr als fünf Jahre. Deshalb konzentrieren wir uns darauf, wie Institutionen, Länder und Unternehmen diese neue Anlageklasse aus unterschiedlichen Gründen nutzen könnten. Daher denken wir, dass wir mit der Preissteigerungsperspektive gerade erst begonnen haben. Dies ist Teil einer Reise.
Ich glaube, dass das grüne Licht der SEC die Institutionen dazu ermutigt hat, sorgfältig darüber nachzudenken und einen Standpunkt zu vertreten. Wir sind also gerade in der Lernphase. Und ich denke, dass diese Bewegung in diese neue Anlageklasse im Laufe der Zeit den Preis weiter in die Höhe treiben wird, auch wenn sie noch in diesem Jahr stattfindet.
Es gibt immer kurzfristige Ursachen für Volatilität. Ein Zeitraum von einem Jahr ist also ziemlich kurz. Aber über einen Zeitraum von fünf Jahren ist unsere Zuversicht sehr hoch.
– Und lassen Sie uns über die Kommunisten in diesem Bereich sprechen Bitcoin ETF. Das 21-Aktien-Produkt, auf das ich ein paar Mal angespielt habe, hat bereits ein Vermögen von etwas mehr als einer Milliarde erreicht. Ich glaube, dass das Vermögen etwa 1,3 Milliarden US-Dollar beträgt.
Die beiden größten Produkte bleiben die Angebote von BlackRock und Fidelity. Wie beurteilen Sie die Wettbewerbslandschaft, nachdem wir uns ein wenig damit beschäftigt haben? Und worauf zielen Sie mit der Größe dieses Produkts ab?
Ich meine, vielleicht sehen Sie eine Fünf-Jahres-Prognose. Ich weiß nicht. Aber was erhoffen Sie sich davon?
CATHIE WOOD: Nun, es war sehr erfolgreich. Und wir freuen uns sehr, die Nummer 3 zu sein. Wenn Sie GBTC ausschließen, das eine viel höhere Gebühr hat als jeder von uns, dann haben Sie BlackRock-, Fidelity- und ARK-21-Aktien. Das ist eine gute Gesellschaft. Und wir freuen uns sehr, Nummer 3 zu sein.
Ich denke, einer der Gründe dafür ist unsere Geschichte mit Bitcoin. Seit 2014 recherchieren wir über Bitcoin, veröffentlichen und verschenken Bitcoin. Ein weiterer Grund, warum wir denken, dass wir erfolgreich sind, ist, dass wir bei Resolute ein unglaubliches Vertriebsteam haben, das sich seit 2016 mit Bitcoin vertraut machen muss Nur wenige Leute dachten, dass es einen Platz in einem Portfolio haben sollte.
Sie haben Selbstvertrauen entwickelt. Sie können es erklären. Und sie können trotz der Volatilität Händchen halten.
Und ich denke, die andere Sache ist, dass sich unsere Betriebsabläufe, unsere Infrastruktur und die Betriebsabläufe mit unserem Partner 21 als sehr effizient erweisen. Und das merkt man auch an der Verbreitung. Manchmal haben wir die engsten Spreads auf dem Markt.
Ich denke also, dass wir auf Hochtouren laufen. Und ich bin einfach so stolz auf alle, die mit uns an dieser Reise beteiligt waren.
Cathie, ich möchte den Gang wechseln. Ich denke, wir können heutzutage ein Gespräch führen, ohne über Tesla zu sprechen. Also muss ich Sie nach Tesla fragen.
Glauben Sie, dass das Unternehmen … Würden Sie als Aktionär dafür stimmen, dass Tesla seinen Sitz von Delaware nach Texas verlegt?
CATHIE WOOD: Wir unterstützen das sehr. Was in Delaware passiert ist, der Richter hat entschieden und uns, den Aktionären, im Grunde genommen die Stimme entzogen. Wir haben für dieses Gehaltspaket gestimmt. 73 % der Aktionäre taten dies.
Und dass die Richterin irgendwie denkt, dass sie die Gedanken von Regisseuren liest, und Unabhängigkeit, Abhängigkeit, was auch immer ich gerade denke. Wie ich in einem Beitrag auf X sagte, halte ich es für unamerikanisch. Das ist investorenfeindlich. Und es ist eine Beleidigung für den Vorstand von Tesla. Ich unterstütze diesen Schritt also voll und ganz.
– Unterstützen Sie Elon Musks Forderungen oder Forderungen oder wie auch immer Sie es nennen wollen, um mehr Stimmrechtsanteile zu erhalten? Oder wie er sagt, er wird einen Teil seiner Technologie woanders hinbringen. Oder haben Sie das Gefühl, dass Tesla eine Art Geisel dieser Forderung ist?
CATHIE WOOD: Das fühle ich nicht. Da wir uns mit disruptiven Innovationen befassen, und zwar nur mit disruptiven Innovationen, wissen wir, dass wir visionäre Führungskräfte brauchen, die kurzfristig orientierten Aktionären die Stirn bieten und in der Lage sind, ihre Vision mit den richtigen Technologien zur richtigen Zeit umzusetzen.
Und Elon Musk ist der Erfinder unserer Zeit. Und er ist auch unser Renaissance-Mann. Deshalb bin ich immer wieder überrascht über den Widerstand, den er erhält.
Und ich denke, dass 25– er keine weiteren wirtschaftlichen Interessen verlangt. Es geht um Stimmrechtsinteresse. Und für viele unserer Unternehmen unterstützen wir Superstimmrechte, weil wir wissen, dass visionäre Führungskräfte Phasen der Volatilität durchleben.
Und sie müssen einfach in der Lage sein, ihre Vision umzusetzen, und dürfen sich nicht von Vorständen abschrecken lassen, die auf kurzfristig orientierte Aktionäre hören und sich von ihnen beeinflussen lassen.
– Nun, es stimmt, dass Tesla derzeit eine Phase der Volatilität durchlebt. Wir müssen es dabei belassen, Cathie. Wir werden bald wieder aufholen. Vielen Dank.
CATHIE WOOD: Danke, Julie.
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